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涨涨涨,估值和业绩谁更重要?看看大师们怎么说、怎么做

时间:2020-02-15    点击: 次    来源:不详    作者:佚名 - 小 + 大

来源:基少成多

最近,买了银行股或银行基金的网友比较郁闷。

明明银行估值全市场最低,不,应该是全球最低,为啥就是不见涨,整天被摁在地板上摩擦?

红利基金分红那么高,比不少理财产品还诱人,估值为啥还不涨?有人买了红利基金两年竟然还亏钱。

“贵”得离谱的新能源汽车、创业板、云计算和芯片,像吃了兴奋剂一样,涨了又涨。

格雷厄姆、巴菲特,各位大神和看官,大伙来评评理:A股这样涨下去,这还有天理吗?

关于这一条,格雷厄姆这样宽慰大伙:

“设想你在与一个叫市场先生的人进行股票交易,每天市场先生一定会提出一个他乐意购买你的股票或将他的股票卖给你的价格,市场先生的情绪很不稳定,因此,在有些日子市场先生很快活,只看到眼前美好的日子,这时市场先生就会报出很高的价格,其他日子,市场先生却相当懊丧只看到眼前的困难,报出的价格很低。

另外市场先生还有一个可爱的特点,他不介意被人冷落,如果市场先生所说的话被人忽略了,他明天还会回来同时提出他的新报价。

市场先生对我们有用的是他口袋中的报价,而不是他的智慧,如果市场先生看起来不太正常你就可以忽视他或者利用他这个弱点。

但是如果你完全被他控制后果将不堪设想。”

格雷厄姆大神的意思是,市场是SB,你以不变应万变,就等他不理智时,狠狠薅一次羊毛,占个便宜就得啦。

这要求你有一颗强大的心理,资金使用可以无时间要求,耐心等待市场的一个个不理性。

格雷厄姆为了防止寂寞和失误,会同时买入多只股票,防止这些低估值的便宜货中存在变味的杂质。

巴菲特喜欢玩大的,不喜欢每个低估的票只买一点点。后来,在投资纺织企业伯克希尔时,按照净资产4-7折的价格买入,一口气买到整个基金仓位的25%!持有该公司38.6%的股权,炒股炒成大股东。

接下来在出售上遇到麻烦了,没有人愿意高价从巴菲尔手中买走伯克希尔,企业反而因为缺乏竞争力,如王小二过年,一年不如一年。

巴菲特事后感慨:“我们因为贪便宜而介入了一个糟糕的企业。”

其后,历经多年的努力,巴菲特将伯克希尔的纺织业类资产变卖,变成一个控股公司。并接受查理.芒格的“好企业好于好价格”的建议,一步步创造了辉煌的投资帝国。

巴菲特事后说:“宁愿以一个一般的价格买入伟大的公司,不愿意以伟大的价格买入普通的公司。”

查理.芒格总结说:“低估值、好企业,至少占一样,最好兼得。”

在实际的投资中,巴菲特的前5大重仓股,长期持有1-3只消费股,其他配置金融股和科技股,进行适度的分散。

牛如巴老,通过行为告诉我们:业绩和价格都重要,实践中,业绩第一,价格第二,适度分散。

最近,有不少网友感慨:现在行情很乱,轮动太快,都不知道该买啥。

其实看看股神的做法,如果做到了上述几条,现在肯定不会那么难过。

最美的不在天边,而在眼前。

当前,科技、新能源、医疗医药、银行和地产等各有各的投资逻辑,最好的投资方式不是买到每天涨得最快的个股或基金,或者不断追逐热点,而是放心焦虑,耐心在几个不同类型的行业中做配置,保持合适的仓位,享受牛市春风。

当前行情,

激进者可关注“守正出奇”,配置科技、证券和地产;

稳健者可关注“熊指”,配置绩优的医药、白酒和家电;

保守者可关注“年年赚债券”,配置可转债和纯债基金。

虽然上证指数还在3000点一下折腾,

但上述组合均创出历史新高!

今日是周定投日,银行的市净率PB为0.7,还在地板上,机会依然存在。根据“稳健高收益”的投资策略,本周继续满仓买入“熊指”。该策略按照回溯长期的年化收益率可以达到15%+。

本次为实盘第15次投资,之前投资的各笔均盈利。

建议:

每月定投的网友可使用月收入的1/2-2/3投资;

周定投的网友可使用月收入的1/8-1/6投资。

具体操作步骤【含示意图】为:

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